Второй этап сделки – реализация денежных активов, которые были взяты в кредит. Шортом называют продажу акций, товаров или иных активов, собственником которых продавец во время продажи не является. Помимо уплаты процентов брокеру за заем, существуют и другие издержки — недополученная прибыль. Так он понимает, на какую сумму вы можете совершить сделку. В 2010 году вышла книга Майкла Льюиса «Большая игра на понижение.
Помимо компенсации дивидендов, может случиться так, что вам придется заплатить еще и штраф, а также повышенную комиссию брокеру «за неудобства», рассказала аналитик. То есть она оказалась на 50% меньше, чем могла бы быть без короткой позиции. Помимо этого, с помощью коротких позиций можно хеджировать риски — то есть снижать их. «Это практика удержания двух позиций одновременно, чтобы компенсировать убытки от одной позиции прибылью от другой. Вскоре у Бьюрри появилась новая идея, когда он начал анализировать рынок субстандартного кредитования и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Это покупка ценных бумаг или других активов, когда они стоят дешево, и продажа, когда они подорожают.
Кроме того, на рынке может произойти такое явление, как шорт-сквиз — ситуация, когда цены на бумагу начали расти, и инвесторы, поставившие на ее падение, вынуждены ее выкупать. По словам аналитика инвесткомпании «Фридом Финанс» Елены Беляевой, форекс робот это происходит в тех акциях, где образовался большой навес коротких позиций. Когда цена акции растет, у шортистов срабатывают стоп-лоссы — поручения брокеру закрыть позицию при достижении бумагой определенного уровня.
По правилам биржи вы не можете продавать активы, которыми свеча марибозу не владеете, поэтому брокер дает вам нужные бумаги в долг, чтобы вы могли их продать. Потом вам надо выкупить и вернуть эти бумаги обратно брокеру. Весь доход от сделок — за вычетом комиссии и платы за использование активов брокера — остается вам. Но бывают ситуации, когда стоимость падает, и в этом случае необходимо использовать другие методы. Один из них – продажа активов в момент, когда они стоят дорого, и приобретение их снова после того как они подешевеют. Инвестор при помощи этих манипуляций сможет улучшить свой результат и обойти по доходности рынок в целом.
- Другие названия этой операции — «шорт» или «игра на понижение».
- То есть со счета шортящего инвестора спишут 100 ₽, а цена акции из‑за дивидендов упадет примерно на 87 ₽.
- Так происходит, потому что торгующий в шорт инвестор берет акцию взаймы у брокера и продает ее на бирже.
- Для этого он должен иметь значительный опыт проведения сделок на рынке ценных бумаг.
Шорт: как заработать на понижении цены акций
Таким образом, потенциальная прибыль может оказаться выше, чем если бы вы торговали только на свои средства. Тем не менее она ограничена первоначальной суммой, по которой вы продали бумаги. Прием используют время от времени в сделках с высоким уровнем риска, но большой потенциальной прибылью. Те, что можно использовать имеют название маржинальные бумаги. С перечнем бумаг, которые разрешено шортить, можно ознакомиться на сайте брокера.
Блог компании БКС Мир инвестиций Кандидаты на шорт. Первая попытка взять откат рынка с потенциалом +8%
Кроме того, брокер может принудительно закрыть позицию в случае сильного роста цен, так как обеспечения по сделке может уже не хватать. «В короткой позиции не получится пересидеть, даже если вы уверены, что после роста снижение все равно случится», — отметила Беляева. Если вы купили акции, то потенциально можете потерять 100% — в том случае, если их цена опустится до нуля.
Как закрыть шорт‑позицию?
Первая попытка не удалась, и трейдер потерял более $250 тыс. Но впоследствии он узнал из Чикаго, что цены на все основные биржевые товары упали до небывалых минимумов. Кроме того, он следил за рынками за пределами США, в частности в Лондоне и Париже. Тогда он во второй раз открыл пробные короткие позиции, но их тоже пришлось покрывать с убытком. И только в третий раз у него все получилось — шорты оказались прибыльными, хотя заработал Ливермор немного. После этого он стал шортить по-крупному, в то время как другие считали «игру на понижение» на «бычьем» рынке сумасшествием, отметил Смиттен.
Инвестор, как только получает кредит, без промедления продает полученные акции на рынке по текущей стоимости. В результате продажи вместо ценных бумаг он получает деньги, часть которых он затем снова тратит на их покупку для возврата кредитору. Под шортом или короткой продажей подразумевают вид сделки, дающей возможность играть на снижении котировок какого-либо актива. Например, если есть риск снижения цены акций, вы можете использовать короткую позицию по производным инструментам по этим бумагам, чтобы компенсировать риск. Хеджирование не обязательно предотвратит убытки, но может их уменьшить, отметил Баянов. Бьюрри нашел переоцененные компании, у которых практически не было выручки и рейтинг фондовых бирж мира прибыли, и начал шортить их акции.
Если стоимость ликвидного портфеля больше начальной маржи, вы можете совершать новые сделки. У рубля начальная и минимальная ставка риска равна нулю, поэтому средства в рублях не учитываются при расчете начальной и минимальной маржи. Заем у брокера — это дополнительные затраты, в том числе на комиссии. После того как вы откроете короткую позицию, в приложении брокера вам будут показывать уровень достаточности средств.
Один из таких методов – короткая позиция, о которой мы подробно расскажем ниже. 200 акций компании X × 200 ₽ × 36% (начальная ставка риска лонг по акциям X) + 237 акций компании Y × 240 ₽ × 50% (начальная ставка риска шорт по акциям Y). Например, вы считаете, что акции компании Y в ближайшее время подешевеют, и хотите продать их в шорт. Он сравнивает ее с показателями начальной и минимальной маржи для всего портфеля. Если состав или стоимость вашего ликвидного портфеля станет меньше начальной маржи, вы не сможете совершать другие маржинальные сделки, пока не пополните счет или не закроете эту позицию.
Такой вариант торговли нельзя в полной мере считать заработком на снижении котировок ценных бумаг. Как правило, при нейтральном рынке снижение котировок акций после дивидендной отсечки сопоставимо с размером дивидендных выплат за вычетом налога. Однако трейдер, открывший короткую позицию, будет должен выплатить дивиденды тому, у кого занял бумаги — брокеру.
Так происходит, потому что торгующий в шорт инвестор берет акцию взаймы у брокера и продает ее на бирже. Из‑за этого брокер как изначальный держатель этой акции не получит положенные ему дивиденды от самой компании. Чтобы убрать этот риск, брокер списывает у инвестора с открытым шортом сумму, равную размеру дивидендной выплаты.
Кроме того, брокер считает стоимость ликвидного портфеля — вычитает из цены активов клиента его задолженность. В активы могут входить валюта и ликвидные ценные бумаги на вашем брокерском счете, однако рубли не учитываются. Подробнее о том, что такое маржинальная торговля и как она устроена, можете почитать в нашем специальном материале. Классический способ заработка при торговле на бирже заключается в приобретении ценных бумаг и их последующей продаже по более высокой цене. Заработок инвестора составляет разница между стоимостью приобретения и реализации. Это не единственный способ, которым биржа позволяет заработать деньги.
Если вы его еще не прошли, у нас есть статья, как к нему подготовиться. В начале 2021 года шорт-сквиз случился в акциях сети магазинов по продаже видеоигр GameStop. Он привел к тому, что стоимость ее бумаг поднялась на сотни процентов. Многие трейдеры были вынуждены закрыть свои короткие позиции, напомнил Баянов.
Обычно в течение первого торгового дня проценты с вас не возьмут, если вы за это время закроете позицию. «Опыт научил его, что всегда лучше продавать пораньше на сильном рынке, особенно когда у него было существенное количество акций на продажу», — отметил Смиттен. Он заметил, что тренд на рынке меняется, но не был уверен, что тогда было самое время действовать. Тайком от всех он начал открывать пробные короткие позиции, используя для этого около 100 брокеров. Пик его карьеры и состояния пришелся на биржевой крах 1929 года, который дал начало Великой депрессии. В отличие от других трейдеров Джесси заработал на кризисе $100 млн, что в переводе на сегодняшние деньги составляет около $1,5 млрд.
